Рынок ипотечного кредитования в России демонстрирует заметный рост, однако специалисты предостерегают о рисках формирования «пузыря». Последний отчет рейтингового агентства АКРА акцентирует внимание на сложной ситуации, подчеркивая ряд причин, способных привести к кризису.
Прежде всего, существует значительный разрыв между ценами на жилье и доходами граждан. Этот фактор является одним из самых тревожных. Цены на квадратный метр, особенно на первичном рынке, стремительно возрастают, существенно опережая темпы роста заработков. Такой дисбаланс делает ипотеку доступной только для небольшой группы людей, создавая предпосылки для перегрева рынка.
Во-вторых, наблюдается увеличение срока ипотечных кредитов. Средний срок кредитования в стране увеличился с 18 лет в 2020 году до 26 лет, что связано со снижением интереса к досрочному погашению из-за высоких депозитных ставок. Длительность кредитования повышает риски для банков в случае изменений в макроэкономике или падения цен на недвижимость.
В-третьих, хотя и маловероятно, существует рисковое падение цен на жилье. АКРА называет такой сценарий в 20% маловероятным, но его нельзя полностью исключать. Изменения на рынке могут произойти под воздействием внешних факторов, таких как геополитическая напряженность или перемены в экономической политике.
Тем не менее банки активно минимизируют риски формирования «ипотечного пузыря», вводя высокие требования к первоначальному взносу и более тщательно оценивая платежеспособность заемщиков, что способствует созданию качественного ипотечного портфеля.
